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我国制药专用设备制造业市场研究

发布时间:2022-06-07 07:11:12 来源:必博官方app下载 作者:bibo必博体育下载

  制药专用设备是指用于药品生产、检查、包装等生产工艺用途的机械设备。制药设备的发展水平,标志着一个国家制药工艺和药品质量的的高低。根据Sunfaith Research近期关于中国制药机械设备行业的分析报告,目前我国生产/使用制药设备类产品根据其生产产品类型或者主要功能分为原料药机械及设备、制剂机械、药用粉碎机械、饮片机械、制药用水处理设备、药品包装设备、药用检测设备、其他制药机械及设备零部件等八大

  制药专用设备是指用于药品生产、检查、包装等生产工艺用途的机械设备。制药设备的发展水平,标志着一个国家制药工艺和药品质量的的高低。根据Sunfaith Research近期关于中国制药机械设备行业的分析报告,目前我国生产/使用制药设备类产品根据其生产产品类型或者主要功能分为原料药机械及设备、制剂机械、药用粉碎机械、饮片机械、制药用水处理设备、药品包装设备、药用检测设备、其他制药机械及设备零部件等八大类,共3000多个规格。

  根据国家统计局的行业分类标准,制药设备制造属于专用设备制造业的一个细分子行业。鉴于制药设备、医药制造、医疗仪器设备及器械(后面简称医疗器械)作为制造业中与医疗健康领域密切相关的三个行业,且医药制造作为制药设备的下游产业,直接关系到制药设备行业的发展,因此本研究在探讨制药设备行业的同时,会将其与医药制造、医疗器械行业进行对比分析,以期对其市场状况有更深入的了解和分析。

  2010年我国规模以上制药设备制造企业共169家,实现工业总产值82.66亿元,主营业务收入77.83亿元,同比分别增长28.14%和28.55%。同期规模以上医药制造企业共7039个,实现工业总产值和主营业务收入分别为11741.31亿元、11417.30亿元;规模以上医疗器械制造企业共1310个,实现工业总产值及主营业务收入分别为1178.44亿元、1148.51亿元。(数据来源:ACMR中国统计数据应用支持系统;本文后面所引用的行业数据,如无特别说明,均指规模以上企业数据,规模以上企业指年主营业务收入500万元以上的企业,数据来源均为ACMR中国统计数据应用支持系统)

  2002-2010年9年间,我国与医疗健康密切相关的三大制造产业中,各自工业总产值占工业总产值合计比重的变化情况如图1所示。期中内圈为2002年数据,外圈为2010年数据。

  可以看出,医药制造业占据了我国医疗健康制造领域中的绝大部分市场,其工业总产值占比一直都在90%以上,且有一定程度的增长;剩下不到10%的比重中,医疗器械占据了绝大部分,而制药设备所占比重从2002年的1.07%降低到0.64%。2002-2010年9年间,我国医药制造、医疗器械行业工业总产值的复合年均增长率分别为26.93%、29.06%,同时期制药设备行业该指标为19.06%。制药设备行业的增长率低于医药制造和医疗器械行业,从而导致其工业总产值占比逐渐降低。

  二、制药设备行业盈利能力虽低于医药制造和医疗器械行业,但明显高于专用设备制造业

  制药设备、医药制造和医疗器械行业历年的销售毛利率、权益利润率(利润总额/所有者权益)分别如图2和图3所示。

  从销售毛利率的角度来看,医药制造行业的毛利率最高,基本上在30%-35%之间,制药设备行业的毛利率最低,在20%-25%之间,医疗器械则介于二者之间,在25%-30%之间波动。虽然制药设备行业的毛利率最低,但其权益利润率却表现良好,长期来看高于医药制造业、略低于医疗器械行业,并在2010年达到25.46%,同时高出医药制造和医疗器械行业4个百分点。但经过仔细分析,笔者发现这并不是制药设备行业的盈利能力高于医药制造和医疗器械行业,而是由于其具有较高的财务杠杆引起的。2002-2010年9年间,我国规模以上制药设备企业的平均资产负债率为59.28%,而医药制造、医疗器械行业这一指标分别只有48.82%和44.80%。正是由于其高财务杠杆的作用,才使得制药设备行业具有较高的权益利润率。

  考虑到制药设备行业属于专用设备制造业中的一个子行业,因此除与医药制造、医疗器械行业比较外,在此将其与整个专用设备制造业的盈利能力进行比较,从而更好的评判其盈利能力。制药设备行业、专用设备制造业的盈利能力对比如图4所示。

  除2006、2007两年中,制药设备行业的权益利润率低于专用设备行业外,其余时间制药设备行业的各项盈利指标均高于专用设备制造行业,且2002-2010年间,专用设备制造业的平均资产负债率为59.82%,和制药设备制造行业的59.28%非常接近,可以排除财务杠杆对其盈利指标的影响。

  从以上分析可以看出,虽然制药设备行业的盈利能力不如医药制造和医疗器械行业,但从整个专用设备行业来看,其盈利能力还是非常好的,其2002-2010年间的平均销售毛利率高出整个专用设备行业5个百分点。

  三、我国制药设备产业主要集中在湖南、浙江、江苏、上海、北京五省市,行业集中度较低

  我国规模以上制药设备企业数量最多的为浙江省,2010年达47家;但规模以上企业主营业务收入最多的为湖南省,2010年达19.88亿元。2010年规模以上制药企业数量及主营业务收入分布分别如图5、图6所示。

  由于制药设备行业产品种类繁多,规格甚至多达数千种,且普遍采用定制化的模式,因此该行业集中度较低,没有一家或几家企业能控制整个市场,大部分为中小企业。湖南制药设备企业数量占全国比重并不大,但其能占到全国制药设备行业主营业务收入的四分之一,主要是因为湖南有长沙楚天科技、湖南千山制药机械、长沙市新中制药机械、湖南汇一制药机械等大中型制药设备企业,其中前三个均为2008年我国制药设备企业营业销售额前五强。(数据来源:千山药机招股说明书)

  目前,我国专注于制药设备领域的上市企业只有东富龙和千山药机两家,两者均于2011年在创业板上市。东富龙专注于医用冻干机及冻干系统的研发、设计、生产、销售和服务,为制药企业提供专业化、个性化、定制化的冻干系统解决方案。千山药机是国内主要的注射剂生产设备供应商。2012年2月29日收盘时,东富龙和千山药机的总市值分别达到54.64亿元和18.88亿元。除东富龙和千山药机外,一部分从事医疗器械的上市公司也有部分制药设备业务,如新华医疗和航天长峰等。(数据来源:Wind资讯)

  四、我国制药设备制造业面临的机遇:下游制药行业需求旺盛、新版GMP的实施推动制药企业更新设备

  制药行业历来是我国政策支持的重点领域之一,再加上我国巨大的人口基数和人口老龄化的趋势,我国医药制造行业不管是产业规模还是增长速度都非常有利于制药设备行业。2010年我国医药制造业实现工业总产值11741.31亿元,2002-2010年期间其复合年均增长率达26.93%。下游医药制造行业的蓬勃发展,给制药设备行业带来了巨大的市场空间。

  新版GMP于2011年3月1日实施,其严格程度在我国制药史上是前所未有的。与1998 版GMP 相比,新版GMP 的高标准主要体现在洁净度级别和软件管理两大方面。其中洁净度方面,对制药企业的空气净化系统和灭菌设备提出了更高的要求。根据国家药监局规定,新版GMP实施后,对新建药企即按要求进行认证;而对原已通过认证药企给予3 年的认证过渡期(其中基本药物和注射剂类品种的过渡期为2 年)。预计未来两年,还会有大量的制药企业需要对其制药设备进行更新换代,制药设备行业未来两年仍可享受由此带来的高速增长。

  我国制药设备行业的技术水平虽然在近些年取得了较大的进步,但同国外领先的制药设备巨头相比,技术差距仍然较大。现阶段,我国制药设备同国外制药设备水平相比整体上要差10年以上。

  此外,欧美制药设备企业提供的并不仅仅是单套设备,而是从药厂设计、新药研发、认证咨询、技术培训到固液体制剂全套设备的服务,而国内很少有厂家能提供从制剂到末端包装的整套生产线及相关服务。(资料来源:Sunfaith Research)

  在医疗健康领域,制药设备行业所占的比重很小,且其成长速度也慢于医药制造和医疗器械行业,但其盈利能力仍高于普通专用设备制造业。受益于我国医药制造产业的蓬勃发展和新版GMP的实施,一些具有良好技术研发水平和综合服务能力的制药设备企业,有望在这个相对较小的市场中做出一番大成绩,已经上市的东富龙便是一个典型代表。(生物谷

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